2017-3-25 15:55:25

蓝月传奇官网论坛成为公司业绩高增长的最大保障

  业绩回首:2016年停业收入23.4亿元,同比增加73.45%,锂原电池停业收入增加平稳,锂离子和电子烟营业上涨较着,营业收入形成呈现鼎足之势;扣除非经常性损益净利润为2.34亿,同比增加154.15%;运营发生的现金净流量为4723万元,同比下降17.14%。此中,净利润和运营发生的现金净流量呈现,次要是由于公司处于扩张期,应收账款、存货及预付款上涨较快。公司将以427,104,310为基数,每10股转增10股,每股派发觉金盈利0.12元(含税)。

  巩固锂原电池主业。公司为国内最大锂原电池供应商,产物次要使用于智能表计等范畴;收购孚安特后将添加8000万只锂原电池的产能,产物拓展至石油行业井下高温随钻测斜仪、电子压力计等范畴营业,巩固市场龙头地位;国度电网重点工程?四表合一?中智能水表、燃气表、热量表市场空间庞大,仅智能表计替代市场规模达到千亿。

  动力电池进入迸发期。新能源汽车中国制造2025?的十大重点成长范畴之一,将来3-5年新能源汽车增速可连结50%以上。公司目前产能3.3GWh,2017年或将达9GWh。公司被列入第四批和第五批新能源汽车推广目次中,别离供应了17款和28款车型。本年1月8日公司与南京金龙结成计谋合作伙伴关系,南京金龙2017年将采购公司动力电池10亿元,接近公司2016年主停业务收入的50%。华泰、众泰、欧鹏等新能源汽车也为公司客户。

  电子烟营业迎来高增加。目前全球电子烟的普及率还很是低,欧美发财国度普及率不到10%,中国更低,而我国烟民超3亿,将来市场空间庞大。大型烟草公司的持续介入终端市场,日趋集中的市场款式对公司现有的客户布局十分有益。公司已实现电子烟全财产链结构,子公司麦克韦尔自有品牌Vaporesso期推向终端市场,2016年其停业收入同比增加146.59%。

  高度注重人才。锂电池是资金、手艺、人才稠密型行业,公司加大研发费用投入,贪玩蓝月传奇开服表与国多家高校和科研机形成立合作关系,并先后吸引了跨越200余位研发人才加盟;针对高管、焦点员工的第二期股权激励成功实施,加强公司员工凝结力。

  我们估计公司2017-2019年摊薄后的EPS别离为0.98元、1.58元和2.04元,对应的动态市盈率别离为32.53倍、20.18倍和15.60倍,考虑到国内严峻的压力、国度新能源政策激励、企业本身行业龙头地位以及扩充产能带来的业绩增量,赐与买入评级。

  事务:2017年3月9日,公司发布2016年年报:公司实现停业收入10.79亿,同比增加101.26%;实现归属于上市公司股东净利润2.91亿,同比增加99.68%,根基每股收益0.71元/股,同比增加78.86%。

  受益于锂电扩产和光伏财产回暖,营收和净利润连结高速增加。2015年以来,新能源汽车财产持续迸发,导致上游动力锂电池需乞降价钱齐涨,各锂电供应商纷纷起头产能扩充,特别是国内、国际高端锂电池出产企业投资速度加速、规模扩大,使得公司锂电设备营业连结高速增加。2016年锂电设备营业实现营收7.31亿,同比增加103.37%,占总收入的67.76%,成为公司业绩高增加的最大保障。光伏财产2015年抢装潮的负面影响逐步衰退,起头回暖苏醒,带动光伏设备需求企稳回升,2016年公司光伏设备营业起头放量,全年实现营收2.88亿,同比增加106.28%,成为公司新的主要业绩贡献者。在锂电设备和光伏设备的双重共振下,公司营收和净利润持续三年连结超高速增加,年均复合增速别离为83.4%和98.9%,展示出强劲的增加态势。

  加大研发建立行业壁垒,严控三费持续提拔焦点合作力。公司是国内最大的锂电设备和光伏主动化设备专业制造商,为了连结行业领先地位,公司一直以手艺为主导,不竭加大研发投入。2016年研发投入5248.98万元,同比增加69.22%;研发人员达到252名,同比增加98.43%。目前,公司研发事业部曾经细分为锂电池事业部、光伏事业部、电容研发事业部、电气研发事业部等,组织架构和功能愈加了了,进一步提拔了公司研发与立异效率。全球一流的手艺也为公司实现进口替代供给了强力支持。2016年,公司的发卖费用、办理费用、财政费用别离为3063.64万、14228.18万、-355.97万,同比别离增加82.72%、82.11%以及16.54%,不及营收增速的101.26%,公司在人员、蓝月传奇开服时间营业规模、发卖收集扩大的同时,很好的了三费的增加,焦点高层的办理能力值得必定。在手艺和办理程度持续提拔的布景下,公司的焦点合作力进一步提高,为公司业绩的持续迸发奠基根本。

  收购泰坦新动力,强强结合,协同效应值得等候。2016年11月,公司拟以刊行股份及领取现金体例采办泰坦新动力100%股权。泰坦新动力深耕锂电后端设备多年,堆集了优良的客户资本,此中包罗比亚迪002594)、双登集团、珠海银隆、ATL、中航锂电等浩繁出名锂电制造商。收购泰坦新动力后,公司将笼盖整个锂电设备财产链。两边在上游供应商和下旅客户上多有堆叠,通过资本整合,能够充实阐扬两边在品牌、手艺、研发、渠道、客户、供应商之间的协同效应。同时,完整的财产链将构成规模效应,无效提拔公司的议价和构和能力。此后三年,泰坦新动力业绩许诺别离不低于1.05、1.25、1.45亿元。泰坦新动力将光鲜明显提拔上市公司的营业规模,建立新的盈利增加点。

  公司3月16日发布年报:2016年实现停业收入、归母净利润、EPS别离为27.20亿、6.82亿、1.00元,别离同比增加16.29%、4.11%、-14.53%;利润预案为每10股派发觉金盈利1.00元(含税)。同时公司发布2017年一季报,估计实现归母净利润1.85亿-2.35亿,同增80.26%-129.98%。

  分营业看,公司手游营业、页游营业、游戏分发收入、其他使用产物分发收入别离占总营收的43.22%、39.60%、9.87%、7.31%,别离同比增加-9.23%、99.62%、-19.27%、15.90%。此中,公司页游营业大幅增加次要系公司独代页游《蓝月传奇》表示凸起。

  公司全体毛利率为63.52%,同比提高2.34个百分点,次要受益于毛利率较高的网页游戏(73.66%)业绩大幅增加。公司发卖费用率为29.35%,同比提高7.34个百分点,次要系公司加大产物宣传推广力度,市场推广费添加所致;办理费用率和财政费用率略微下降。

  全年业绩略超预期,页游表示凸起。公司手游营业和页游营业合计占总营收的82.82%,此中页游同比大幅增加99.62%,次要系独代页游《蓝月传奇》表示凸起(10月单月流水破2亿,全年累计流水破11亿),估计一季度持续发力,带动公司17年全年业绩。

  平台流量劣势奠基业绩高增加根本。公司具有精品页游运营平台、挪动使用分发平台、大数据平台等。此中m计谋合作优良CP,2016年开服总数平台排名第五(1.4万组),累计充值额破14亿,旗下代办署理页游《蓝月传奇》、《传奇盛世》等均有亮眼表示;XY苹果助手累计活跃用户接近1.8亿,累计充值额破9亿。

  以优良IP为焦点,深切结构泛文娱。xy蓝月传奇激活码公司储蓄有“全民奇观”、“传奇世界”、“热血系列”等出名IP,研发及运营多款高流水游戏产物,此中自研手游《全民奇观》累计注册用户超1.8亿,累计流水破62亿。同时公司积极开展影游联动,计谋合作芒果互娱制造手游《全员加快中》;旗下《蓝月传奇》、《全民奇观》与片子深度合作;启动红白游戏机典范《热血高校》影视剧项目;研发《少年锦衣卫》漫改RPG手游等。

  初步构成“输入-内容制造/平台-输出”VR生态闭环,深化公司游戏营业矩阵。期内,公司投资乐相科技(大朋VR)、LytroInc.、SphericamInc.及予幻收集。此中,予幻收集正在研发具有片子级画质的主视角动作冒险类游戏,估计2017年上市。

  投资:我们估计公司17/18/19年净利润别离为8.52亿、10.65亿、12.21亿,对应每股收益别离为1.19元、1.48元、1.70元。参考同类可比公司,赐与2017年30X估值,对应6个月方针价35.65元,赐与“买入-A”评级。

  事务:中文传媒600373)发布2016年年度,公司实现停业收入127.76亿元,同比增加10.12%,实现归母净利润12.95亿元,同比增加22.44%。此中,子公司智明星通实现停业收入47.38亿元,同比增加51.65%;实现归母净利润5.93亿元,同比增加83.47%,扣除补计办理层超额励后对公司净贡献5.04亿元,比上年同期3.23亿元增加56.04%。其他主业归母净利润7.92亿元,同比增加7.76%。

  保守主业不变,盈利布局更趋优化。公司保守主业实现不变增加,此中出书营业营收同比增加9.68%,刊行营业营收同比增加7.95%,智明星通外的其他主业归母净利润同比增加7.76%。智明星通营收占比达37.1%,利润占比38.9%,将来智明星通利润贡献无望进一步提拔。

  游戏营业表示亮眼,营销费用率大幅下降,净利率提拔。智明星通2016年营收及利润实现高速增加,营销费用率大幅下滑,由2015年的43.93%下降至32.26%,净利率由10.9%提拔至12.4%。分季度来看,4季度营销费用环比下降97.49%,仅有981万元,次要因为王牌游戏《COK》进入不变期,费用大幅下滑的下仍然连结了相对不变的流水。2016年,COK月均流水3.5亿,连结不变。月活跃用户1251.77万户,付费用户45.13万户。

  加快转型升级,夯实增加根本,各营业百花齐放。公司在数字阅读,文化分析办事平台,蓝月传奇开服时间数字教育平台,物联网,聪慧物流,投资等多范畴取得了光鲜明显成效。公司严控风险,共计提2.4亿资产减值,夯实增加根本。

  强化鼎足之势利润款式,在线教育和物联网手艺商用是利润增加点。中文传媒将强化“保守焦点主业、新兴科技业态、本钱立异运营”的鼎足之势利润款式,估计2017年,公司全年实现停业总收入130-140亿元

  “后对赌时代”新一轮查核与激励不变军心,制造“精品游戏+研运平台+投资营业”业态款式。智明星通办理团队已与董事会签定了新一轮为期四年的运营查核方针,并成立了响应的薪酬和激励机制。目前智明星通焦点办理团队不变且充满决心,公司将来无望不竭完美IP储蓄,我们预测每年将推出2-3款精品游戏,利润持续。

  新游戏接力,营销费用继续下降,业绩无望持续。智明星通将来主要利润增加点:(1)COK:流水不变,营销费用持续下降;(2)COQ:有较高提拔空间,2017年无望进入中国市场;(3)TotalWar:以900万美元向世嘉欧洲采办的全球出名IP,已于2016年12月27日上线)授权腾讯开辟的游戏:分成间接算作净利润;(5)与动视暴雪结合开辟的大IP《》。

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  09:17:32股东人数每天都有变化的,你说的统一页面分歧数据,该当是分歧时间节点的数据

  09:19:34近两天的大盘修复,逐渐化解周五的急跌,大盘上涨的趋向没有改变,

  09:23:51看到了,董秘回覆的是截止到3.15日股东人数108525,股东研究里面的3.15日股东人数是9.54万,你看的很细心,这个问题我也解答不清晰,若是你想搞清晰的话,能够联系他们的证券代表扣问

  09:33:35受外盘大跌影响,开盘个股遍及低开,方才开盘今天的标的目的不明,这个时候不宜操作

  09:49:41此刻市场仍是偏于稳健,从近期走势较好的白酒,家电就能够看出来,当下支流资金追逐的都是二线蓝筹股,这能够给我们的资产设置装备摆设供给必然的参考,可是提示大师,必然不要追高买进曾经涨势很高的个股!

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